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解读DeFi“流动性挖矿”的机遇和风险

导语

9月5日,“2020 CHAINSIGHTS全球区块链与数字金融峰会”在海南举行,我受邀出席峰会,发表了主旨演讲《DeFi:开启可编程金融新纪元》。

演讲的内容分为三部分:

1. DeFi市场的发展趋势。通过一些数据分析,向大家展示了真实的DeFi世界。

2. 流动性挖矿的机遇与风险。在这一部分,我介绍了流动性挖矿的三种一般基本模式,通过对Compound、Sushiswap等当红项目的分析,分享了“流动性挖矿”这个赛道的发展现状和我的一些观察思考。

3. OKEx的加密生态布局。在新的行业机遇期, OKEx将始终向阳而生,从“布局全球化”和“用户全生命周期”两个维度出发,全方位拥抱DeFi,构建“CeFi+DeFi”的复合型加密生态。

解读DeFi“流动性挖矿”的机遇和风险

精华观点:

• 稳定币市场在下一个周期里,势必会发生大的洗牌。
• 以太坊的价格突然下跌,其助推因素有很多,包括持续下跌的全球美股市场等。
• 通证经济的激励模型必须跟真实的业务直接挂钩,或者直接有基本面的呈现,才会有长期的正向反馈。
• 这波DeFi代币99%都会归零。
• 以太坊的生态非常厉害,已经真正完成了“从零到一”的生态自循环。

《演讲实录》

第一部分:DeFi市场发展趋势

DeFi是一个可编程的、代码的去中心化体系。

类似于传统世界的借贷、投资、保险、交易等一系列涉及到钱与钱流动的行为,在DeFi世界里,逻辑上都是可以进行的,但这里还是会有一定的挑战。

目前,DeFi领域主要以资产、借贷、DEX三类协议发展最为蓬勃,这些都是底层用户驱动的方向。   

解读DeFi“流动性挖矿”的机遇和风险

下图中这个数据可以充分证明一些问题,也能看到一些机会。

解读DeFi“流动性挖矿”的机遇和风险

DeFi市场的野蛮增长

从2020年的DeFi市场来看,当前DeFi总锁仓量约在120亿美元左右,已经是2019年年底的17倍之多。之后,DeFi又衍生出多种类资产抵押,例如,比特币抵押的资金快速增加,从年初的430万美金,达到了现在的6亿美金,比年初增长了14倍之多。

这些数据都充分说明,市场的热度是OK的。

目前按照第三方统计数据来看,DeFi代币的总市值达到了150亿美金,这说明了什么?从2013年至2017年,大家感兴趣的是比特币、以太坊等,在今年短短几个月时间中,DeFi资产已经占据了加密资产的4%,这是一个新的动向,也是新的业态,非常值得大家研究和思考。

解读DeFi“流动性挖矿”的机遇和风险

此外,Top 100 DeFi项目代币的日交易量达到了52亿美金,约是以太坊日交易量的三分之一。

稳定币下个周期将迎来洗牌

稳定币在过去4年间已经经历了市场的检验,总市值在今年5月突破100亿美元,当前已超过160亿美元,是年初58.3亿美元的3倍,每个月都用进入成熟增长的阶段。

解读DeFi“流动性挖矿”的机遇和风险

稳定币在DeFi世界是连接作用——从最初的挖矿到现在的挖矿,很多池子都有稳定币的池子。不管在传统金融世界还是在加密资产世界,稳定币的角色都非常重要。

目前来看,USDT依然占据80%以上的市场份额,但其中心化极强、透明性极差的特点对市场无疑是个隐患。

其他合规稳定币,现在更需要打磨产品、拓展通道,抓住新的机会,稳定币市场在下一个周期里,势必会发生大的洗牌。

DeFi的整体规模仍在初级阶段

实际上,DeFi世界目前对大户非常友好,现在真实的用户数虽然从10万增长到40多万,但用户基数还是非常小。

资本是逐利的,由于“流动性挖矿”热潮的迸发,今年上半年,DeFi用户从10万增长到23万,增幅为130%,而下半年增速明显加快,2个月内增长20万,达到43万。

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